Small Caps - Mid Caps - Large Caps

Small Caps - Mid Caps - Large Caps

Franklin European Small-Mid Cap Growth se zaměřuje na akcie malých a středních evropských firem, které mají  zajímavý růstový potenciál. Statut fondu definuje SMID jako společnosti s tržní kapitalizací vyšší než 100 milionů a nižší než osm miliard eur
Franklin Templeton

Small Caps – firmy s malou tržní kapitalizací. Přesné vymezení se může lišit, zpravidla se uvádí tržní kapitalizace v rozmezí 300 milionů až dvě miliardy dolarů.

Mid Caps – firmy se střední tržní kapitalizací, zpravidla jedna až osm miliard dolarů.

Large Caps – tržní kapitalizace vyšší než osm miliard dolarů.

Kontrariánský přístup je založený na předpokladu, že trh je iracionální (minimálně v určitých obdobích). Jednoduše řečeno, kontrariáni jdou proti většině: kupují, když většina prodává, a naopak prodávají, když většina ostatních investorů kupuje...




diversifikace
jeden investiční manažer může vyznávat třeba top-down přístup, tedy sleduje primárně makroekonomickou situaci, z toho odvozuje vhodné sektory a z nich nakupuje hlavní firmy, především ty zastoupené ve srovnávacím indexu, zatímco ten druhý využívá bottom-up, tedy sleduje primárně konkrétní situaci jednotlivých společností a vybírá si je bez vazby na benchmark.

Náš přístup je promítat svůj názor do složení portfolia tak, že mírně nadvážíme či podvážíme určitý segment vůči neutrální alokaci, která je dopředu známá a neměnná. Určitě ne tak, že bychom chvíli vsázeli na jednu, jindy na druhou kartu.






Indexové ETF - která varianta je nákladově efektivnější?

Chtěl bych pravidelně investovat 25.000 Kč/měs s časovým horizontem 15 let do jedné z níže uvedených variant s tím, že případné dividendy, které by fondy vyplácely bych reinvestoval zpět. Uvažuji o nákupu buď: 1) Vanguard Total World Stock ETF (VT) která má TER 0,18% a čtvrtletní výplatou dividendy v USD 2) iShares MSCI World UCITS ETF (Acc) (EUNL) s TER 0,4% u tohoto fondu se dividendy automaticky reinvestují zpět Pomineme - li samotnou výkonnost těchto fondů, která z variant je výhodnější?

Obě zmíněná ETF mají trochu jiné zaměření, první má jako benchmark FTSE Global All Cap Index zahrnující i menší podíl emerging markets. MSCI World naproti tomu obsahuje jen vyspělé trhy. Fondy tedy nejsou 100 % srovnatelné, každopádně oba se indexu drží dost přesně a rozdíl odpovídá uváděnému TER.